2025年上半年，中國鎂市場在出口疲軟的背景下，實現(xiàn)了由“出口依賴”到“內(nèi)需錨定”的轉(zhuǎn)型，構(gòu)建了“出口縮量、內(nèi)需補位、庫存清零、產(chǎn)量持穩(wěn)”的新平衡。這一轉(zhuǎn)型不僅反映了市場對內(nèi)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力，也凸顯了國內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)對鎂產(chǎn)品需求的強勁拉動作用。

一、核心概況

2025年上半年，中國鎂產(chǎn)品出口總量約為22.15萬噸，較去年同期下降6.18%；出口總額約為5.27億美元，同比減少24.38%。盡管出口面臨壓力，但國內(nèi)新能源汽車、兩輪電動車、軌道交通、機器人、低空飛行和航空航天等六大新興領(lǐng)域的需求增長，有效彌補了出口的減量。鎂冶煉端的月度產(chǎn)量波動控制在 5 %以內(nèi)，上半年總產(chǎn)量基本與去年同期持平；社會庫存降至接近零庫存的水平，現(xiàn)貨市場持續(xù)處于低庫存運行狀態(tài)。

2025年1-6月中國鎂產(chǎn)品出口統(tǒng)計

(單位：萬噸、萬美元)

二、出口鎂產(chǎn)品分析

鎂錠出口量約為12.2萬噸，較去年同期下降10.69%，其出口金額約為2.698億美元，降幅達28.85%。鎂錠FOB單價降至約2210美元/噸，跌幅約為24%。全球鋼鐵減產(chǎn)、燃油車銷售疲軟以及海外客戶的壓價行為，共同導致了鎂錠出口單價的下滑；鎂合金累計出口量約為4.9萬噸，同比微增0.82%，是上半年唯一實現(xiàn)出口量正增長的主要鎂產(chǎn)品。其出口金額約為1.301億美元，同比下降16.87%，單價約為2655美元/噸；鎂廢碎料累計出口量約為0.82萬噸，同比激增156%；出口金額約為1870萬美元，同比增長94%。歐美國家的再生金屬政策推動了中國廢鎂出口的快速增長；鎂粉及鎂粒等產(chǎn)品的累計出口量約為3.77萬噸，同比減少12.53%；出口金額約為8970萬美元，同比下降30.28%。其單價降至約2380美元/噸，主要原因在于鋼鐵脫硫和軍工領(lǐng)域的需求萎縮；鍛軋鎂累計出口量約為0.12萬噸，同比減少29.41%；出口金額約為584萬美元，同比下降46.47%。與此相比，鎂制品（如鑄件和型材等）累計出口量約為0.34萬噸，同比顯著增長17.24%；出口金額約為1307萬美元，同比增長5.92%，是上半年唯一實現(xiàn)出口量和出口金額雙增長的細分產(chǎn)品類別，但其占總出口金額的比例仍不足2.5%。

三、內(nèi)需六極：完全覆蓋出口減量

新能源汽車領(lǐng)域，單車用鎂量已超過15公斤，預(yù)計到2025年末有望突破25公斤，輕量化需求成為推動鎂消費增長的主要動力；兩輪電動車領(lǐng)域，隨著2025年9月1日新國標的實施，鎂合金在整車中的滲透率有望突破60%；軌道交通領(lǐng)域，高鐵座椅、地板和行李架等部件開始采用鎂合金替代鋁合金以實現(xiàn)減重；機器人領(lǐng)域，人形機器人關(guān)節(jié)等部位對鎂合金部件的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長；低空飛行領(lǐng)域，eVTOL（電動垂直起降飛行器）的機身結(jié)構(gòu)件和座椅等部件的用鎂量顯著增加；航空航天領(lǐng)域，隨著國產(chǎn)軍機以及C919大飛機等裝備訂單的加速交付，鎂合金在該領(lǐng)域的用量急劇上升。

四、庫存與價格：零庫存博弈

2024年末，中國鎂市場結(jié)轉(zhuǎn)庫存約7.2萬噸以上。2025年上半年，原鎂總產(chǎn)量約為47.68萬噸，市場供應(yīng)總量已近55萬噸?？鄢隹诘?2.15萬噸，以及當前上下游各方持有的約3萬噸庫存（其中生產(chǎn)企業(yè)流通庫存僅約0.7萬噸），可以推測國內(nèi)上半年鎂消費量約為30萬噸，超出市場預(yù)期。出口鎂錠的FOB（離岸）均價約為2210美元/噸，較去年同期下跌20%；而國內(nèi)當前天津港的到貨價（含汽運費和港雜費）約為1.7萬元人民幣。由此可見，出口FOB價格顯著低于國內(nèi)價格，這表明外貿(mào)市場已不再可靠，中國鎂產(chǎn)業(yè)必須加強國內(nèi)“政產(chǎn)學研用”協(xié)同，加快向內(nèi)需拉動型市場轉(zhuǎn)變。

五、未來展望

短期內(nèi)（2025年第三季度），內(nèi)需領(lǐng)域補庫、新增需求持續(xù)放量，以及夏休結(jié)束后歐洲市場的補庫需求有望啟動，8月份后市場需求或會增加。要使鎂錠的出口貿(mào)易有利可圖，F(xiàn)OB價格必須反彈至2500美元/噸以上，否則出口貿(mào)易將面臨虧損風險。

中長期（2025年至2027年）來看，隨著鎂合金在新能源汽車中的滲透率超過50%、在兩輪電動車中的滲透率超過60%，內(nèi)需增速將逐步放緩。預(yù)計到時全球鎂消費量有望達到200萬噸/年。機器人、低空飛行、軌道交通、鎂基儲氫以及固態(tài)電池負極等新興應(yīng)用場景將成為下一輪鎂消費增長的關(guān)鍵驅(qū)動力。同時，中國鎂產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)需加快轉(zhuǎn)型升級，從以初級鎂錠為主轉(zhuǎn)向以高附加值的鎂合金制品為主。

六、風險提示

需警惕內(nèi)需透支風險。若新能源汽車市場陷入激烈的價格戰(zhàn)，鎂需求可能提前達到峰值。貿(mào)易壁壘風險也不容忽視。若歐盟的碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM）涵蓋鎂產(chǎn)品，中國鎂的出口成本可能增加150至200美元/噸。此外，還需關(guān)注供給端的擾動風險。陜西和山西等主產(chǎn)區(qū)的政策性限產(chǎn)措施可能進一步加劇國內(nèi)鎂市場的現(xiàn)貨緊張局面。

七、結(jié)語

中國鎂市場已實現(xiàn)從“出口依賴”向“內(nèi)需錨定”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。短期內(nèi)，市場需密切關(guān)注低庫存背景下的價格波動風險；長期而言，中國鎂產(chǎn)業(yè)必須在高端應(yīng)用領(lǐng)域和深加工環(huán)節(jié)取得突破，以有效應(yīng)單一領(lǐng)域需求周期性波動帶來的挑戰(zhàn)。